美国总统奥巴马于22日签署了自经济大萧条以来规模最大的金融改革法案，今年的中期选举将对如何实施该法案展开争论。这标志着自大萧条时期以来规模最大的金融监管体系整改法案成正式立法，监管机构将对美国最大型银行征收新的费用，并对其业务活动加以限制；对总额450万亿美元的衍生品市场实施新的限制；并将针对抵押贷款和信用卡产品建立一家新的个人消费者保护机构。
【简介】美新版“金融改革法案”
根据这一法案，美国金融监管体系将全面重塑，原先金融企业“大到不能倒”的状况将得到改变。新法案规定，政府不会再拿纳税人的钱救助类似雷曼、美林银行这种面临倒闭的金融机构，如果再出现资金问题，它们将直接被清盘；另外，美国的大银行、对冲基金，私募公司和衍生产品市场也将受到更加严格的监管。详细 >>
【回顾】美国《1933年银行法》简介
美国历史上的大萧条引发了银行业多项重大改革措施的出台实施。最重要的一项就是依据1933年银行法案（即《格拉斯－斯蒂格尔法案》）推行的联邦存款保险制度。联邦存款保险公司就此成立，起初只是一个临时方案（后来根据1935年银行法案永久化了）。这项保险于1934年1月1日起生效，联储的成员行必须参加。 详细 >>
【支持】奥巴马或失华尔街支持
虽然“金改”通过是奥巴马在“医改”之后取得的又一个重大的政治胜利，但这次，他得罪的是拥有巨额财富的华尔街巨头，“金改”或会让华尔街将手中的美元投向共和党。 在今年的第一季度里，金融服务、保险和房地产行业在对美国政府的游说上投入了将近1.25亿美元，比去年增长了11%。有研究机构称，估计仅金融服务行业就雇佣了超过3000名说客，以便在金改法案被国会通过前对政府施加影响。 详细 >>
【影响】美国银行和金融市场将受到更严厉的政府管控
根据最终草案，美国银行和金融市场将受到更严厉的政府管控。特别重要的是，该法案将终结用纳税人的钱来援助问题银行的时代。取而代之的是，美国政府将对资产超过500亿美元的银行和100亿美元的对冲基金征收特别税，预计未来十年可收税190亿美元。 详细 >>
【限制】银行自营业务
金融改革法案中的“沃克尔规则”将限制受联邦担保的银行进行自营交易的能力，这一规则被认为对银行打击最大。但为了能获得足够的议员支持，该规则在国会辩论的最后阶段做了一些折扣，比如允许银行从事政府债券的自营交易。详细 >>
【分离】衍生品业务
照美国参议院农业委员会主席林肯最初的提议，银行将禁止从事衍生品业务。而在最终的方案中，摩根大通和花旗集团等机构只需要将不到10%的衍生品业务，从吸收存款的商业银行部门转移至经纪部门，银行将有两年的时间来完成这一工作。详细 >>
【征税】对大型银行、对冲基金征税
法案决定未来将对资产超过500亿美元的银行和资产超过100亿美元的对冲基金征税。据此推算，未来10年该项税收总额可达190亿美元。这些钱将会用来支付政府对倒闭公司清算所产生的费用。详细 >>
【成立】新的消费者金融保护机构
新草案将设立一个新的消费者金融保护机构，还将逐步清理对市场影响巨大的倒闭企业，以及推行更严格的银行新资本规定。草案还要求金融机构确定抵押贷款新规则，责令银行在打包贷款时必须将相关风险在资产负债表中体现，并授予股东对于公司管理人士薪酬和“金降落伞”事宜时拥有无约束力的投票权等。详细 >>
【争议】美国金融监管改革法案存在薄弱环节
新金融监管法案监管的广度和力度上存在重大突破，在美国金融史上具有里程碑意义，也将对全球金融监管架构产生深远影响。然而，法案本身并非无懈可击，而且仍然遗留了一些未解难题，法案能否像奥巴马所说的那样“向消费者提供美国历史上最强有力的保护”，仍有待时间的检验。 详细 >>
【解析】美国金融监管改革法的来龙去脉
金融危机前后，美国的态度发生了很大的变化。过去十年里，欧洲特别是德国一直强调美国要加强金融监管，特别是对对冲基金和高杠杆衍生产品的监管。这次危机中的很多问题就是由于投行对次级贷进行证券化打包并销售所引起的。在危机之前，欧盟提出要在全球讨论中加入金融监管的内容，美国则持否定甚至嘲笑态度，因为它认为没有创新，金融就没有活力。 详细 >>
【投行】 高盛的罪与罚：华尔街与华盛顿的双赢
金融监管改革法案通过与证券欺诈案和解发生在同一天或许只是巧合，但在这场华盛顿与华尔街的较量中，双方都成了赢家。 对奥巴马政府和民主党主导的美国国会来说，如果没有高盛案激起美国民众对华尔街的愤怒情绪，金融监管改革很难走到今天这一步。半年前，禁止银行自营交易的“沃克尔规则”几乎无人看好，更别论禁止银行从事衍生品掉期业务。详细 >>
【媒介】 美最严金融改革法案或现负面效应
美国出台金融监管新规将会对世界金融领域带来深远影响。有分析人士表示，尽管法案并不完善，但至少比没有任何法规要好。奥巴马认为，金融监管改革是对消费者财务最强大的保护，美国人民将再也不用为华尔街的错误来承担责任。然而，有分析人士则认为，此法案并没有解决许多潜在的问题，未来危机仍难以避免。详细 >>
结语：
金融监管法案剥夺的是银行的一小部分衍生品业务，新规要求银行将风险最大的衍生品交易业务转移到一个独立资本运营的附属公司，银行可以通过这些子公司进行操作规避监管。美国不仅处于金融领域发展前沿，而且在IMF和国际清算银行等国际监管组织具有主导性的发言权，因而，其国内金融改革法案必将深刻影响全球金融改革和新巴塞尔协议的修订，其法案中的部分条款甚至可能直接上升为国际组织制定的所谓全球规则。